Truist Securities周二发布商议敷陈，将Matador Resources的股票评级从“合手有”上调至“买入”，并将目的价从60好意思元上调至67好意思元，情理是该动力公司第一季度事迹阐发苍劲，且近期股价回调提供了有益的入场契机。

　　评级上调依据：超预期事迹与估值勾引力

　　Truist分析师在敷陈中指出，自Truist此前对Matador进交运转障翳以来，该股已累计下落约4%，访佛第一季度积极的财务阐发，组成了这次评级上调的主要依据。面前价位的估值具有勾引力——基于2027年预期EV/EBITDA仅为3.0倍，而同类公司平均约为4.0倍。

　　值得驻守的是，这是Truist在短短一个多月内的作风逆转。该机构于3月24日刚刚最先障翳Matador，那时赐与“合手有”评级和60好意思元目的价。这次改不雅的中枢催化剂是该公司的第一季度财报。

　　第一季度事迹：利润大超预期，产量领导上调

　　Matador于5月6日发布的2026年第一季度财报全面超出市集预期。公司敷陈每股收益为1.53好意思元，较市集多量预期的1.27好意思元跨越逾20%；但营收8.187亿好意思元略低于预期的8.73亿好意思元。

　　中枢运营数据尤为亮眼：一季过活均总产量达207，594桶油当量，杰出公司自己领导区间的上限，同比增长5%。其中，石油日均产量为120，ag(中国)手机网277桶，同比增长5%，较产量领导中值跨越3%。这一获利是在Winter Storm Fern导致约4，000桶油当量每天的天气有关关停以及Waha自然气负订价影响下取得的。

　　基于一季度的苍劲开局，公司将2026年全年石油日产量领导上调至123，000至125，000桶。公司揣摸全年调动后开脱现款流将达到约11至12亿好意思元，较2025年的4.37亿好意思元大幅增长。

　　财务亮点：大幅去杠杆与鼓舞陈诉

　　自客岁年底以来，Matador已偿还杰出3.5亿好意思元的储备贷款债务，显贵强化了金钱欠债表。公司已接续五年提高股息，畴昔十二个月股息增幅达50%，面前股息收益率为2.66%。惩办层与鼓舞利益高度一致的结构也赢得Truist的积极评价。

　　库存深度是另一大看点——自2023年头以来，公司已新增杰出800个净工程钻井位置，尽头于加多了七至八年的库存年限。与Delaware Basin同行面对的分娩率下降挑战比拟，Matador自2021年以来竣事了约8%的12个月累计归一化油量培植。

　　市集揣摸：动力股确立的逃一火所？

　　Truist以为，面前股价为投资者提供了布局中小市值二叠纪盆地有关见地的精致切入点。Matador在好意思国脉土48个州占据了优质盆地的中枢位置，同期通过San Mateo中游调解伙伴相关竣事了陡立游业务的协同效应。跟着中东垂死场面推高油价，公司的现款流出息有望进一步改善。

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