花旗银行周二发布接洽呈报，在赛富时公布第一财季功绩前将其见地价从200好意思元下调至188好意思元，保管“中性”评级。此举主要基于对该公司续约周期延迟及客户组合优化趋势的担忧。

　　下调原因：交游周期延迟与续约优化

　　花旗分析师Tyler Radke在呈报中指出，实地调研响应知道，赛富时正靠近交游周期延迟和客户在续约时进行更大范围组合优化的挑战。基于此，分析师已将2027财年的盈利预测下调至公司自己预测区间的低端。

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　　花旗权衡，宝马会(BMW Club)官网app下载赛富时第一财季有机cRPO增长约9%，但第二季度的增速开辟可能进一步放缓至8%-8.5%。商场面前对第一财季的共鸣预期为：营收约110.6亿好意思元，AG中国手机官方网页版休养后每股收益3.12好意思元。

　　基本面讲究：AI运行增长但宏不雅压力犹存

　　讲究2026财年（放肆2026年1月），赛富时在AI鸿沟获取权臣发达——其AI代理平台Agentforce已工作向上8000家客户，数据云年化收入冲破10亿好意思元，同比增长超120%。但花旗此前已指出，Agentforce的内容营业化孝敬在短期内仍相对有限，中枢CRM业务的需求波动性值得存眷。

　　商场预测：功绩开辟将成要道变量

　　花旗这次下调见地价正好赛富时行将发布2027财年第一财季财报（权衡5月底公布）前夜。投资者将要点存眷贬责层对AI业务营业化发达的最新败露、cRPO增长趋势以及全年营收开辟是否保管。放肆发稿，赛富时股价报约214好意思元。

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